Contrarian

Đầu tư khác biệt (Contrarian investing) là gì?

- Đầu tư khác biệt là phong cách đầu tư mà nhà đầu tư chủ động đi ngược lại với xu hướng của thị trường:

- Bán khi người khác đang mua

- Mua khi người khác đang bán

Nhà đầu tư khác biệt ([Contrarian investor]) tin rằng khi mà người khác nói rằng thị trường sẽ chỉ tăng là lúc mà họ đã đầu tư toàn bộ và tài khoản của họ đã hết sức mua. Khi đó, giá trị của thị trường đang ở đỉnh và có rủi ro giảm mạnh. Ngược lại, khi mọi người dự đoán về xu hướng giảm thì cũng là lúc mà họ đã bán ra hết và lúc này thị trường sẽ đi lên.

Hiểu về đầu tư trái ngược:

Đầu tư khác biệt, đúng như những gì mà cái tên ám chỉ, là một chiến lược đầu tư đi ngược lại với đa phần các nhà đầu tư khác tại một thời điểm nhất định. Đầu tư khác biệt có thể áp dụng với cổ phiếu, cả một ngành nghề hay cả một thị trường.

Nhà đầu tư khác biệt tham gia thị trường khi các nhà đầu tư khác đang cảm thấy thị trường tiêu cực. Lúc này, nhà đầu tư khác biệt tin răng giá trị của thị trường hay cổ phiếu nhất định đang ở dưới giá trị thự (intrinsic value) và thể hiện cơ hội mua vào. Thông thường, sự tiêu cực giữa các nhà đầu tư sẽ đẩy giá cổ phiếu xuống dưới giá trị thực của nó và nhà đầu tư khác biệt sẽ giải ngân mua vào trước khi số đông các nhà đầu tư khác bắt đầu quay trở lại và giá trị cổ phiếu được trả lại giá trị thực.

Theo như David Dreman, một nhà đầu tư khác biệt và là tác giả của cuốn “Chiến lược đầu tư khác biệt: Thế hệ kế tiếp” (Contrarian Investment Strategies: The next generation), nhà đầu tư thường phản ứng thái quá với sự phát triển của thông tin và khi đó, các cổ phiếu “hot” được đẩy lên cao và coi nhẹ lợi nhuận của các cổ phiếu giảm giá. Lúc này là cơ hội để các nhà đầu tư khác biệt lựa chọn các cổ phiếu được đánh giá thấp