Công cụ phái sinh

Công cụ phái sinh là một sản phẩm tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở (Ví dụ: cổ phiếu, lãi suất, tỷ giá, hàng hóa...). Công cụ phái sinh là cam kết của hai bên tham gia mà ở đó các bên đều cho phép chuyển đổi rủi ro từ bên này sang bên kia. Hợp đồng phái sinh được tạo ra theo mẫu của cơ quan quản lý nhà nước gồm 2 bên tham giá là bên mua và bên bán. Bên mua được gọi là vị thế Long và bên bán được gọi là vị thế Short. Hợp đồng luôn xác định quyền và nghĩa vụ của bên Long và bên Short. Hợp đồng phái sinh được giao dịch trên hai thị trường chính:

Exchange Traded Market

+ Thị trường tiêu chuẩn hóa, các điều khoản và điều kiện giao dịch được xác định và rất ít khả năng thay đổi các điều khoản đó. + Thị trường có tính minh bạch cao, thông tin đầy đủ về các giao dịch trên thị trường và được theo dõi thường xuyên bởi các cơ quan quản lý.

Over – the – Couter Market (OTC)

+ Thị trường tùy chỉnh, các điều khoản và điều kiện giao dịch linh động, được thay đổi và chỉnh sửa phù hợp với nhu cầu của các bên tham gia. + Thị trường có tính minh bạch thấp, các thông tin trên thì trường được báo cáo về cơ quan quản lý tuy nhiên không phải chịu sự giám sát chặt chẽ. Hợp đồng phái sinh được chia làm hai dạng chính, đó là: Hợp đồng cam kết và Hợp đồng quyền chọn Hợp đồng cam kết là hợp đồng giữa hai bên tham gia đồng ý một mức giá cố định ở hiện tại và có nghĩa vụ thực hiện vào một thời điểm xác định trước trong tương tai. Hợp đồng cam kết gồm các dạng: Hợp đồng Forward Hợp đồng Future Hợp đồng Swap Hợi đồng quyền chọn là hợp đồng Option Credit