Khác biệt giữa các bản “Công cụ phái sinh”
| Dòng 1: | Dòng 1: | ||
Công cụ phái sinh là một sản phẩm tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở (Ví dụ: cổ phiếu, lãi suất, tỷ giá, hàng hóa...). Công cụ phái sinh là cam kết của hai bên tham gia mà ở đó các bên đều cho phép chuyển đổi rủi ro từ bên này sang bên kia. | Công cụ phái sinh là một sản phẩm tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở (Ví dụ: cổ phiếu, lãi suất, tỷ giá, hàng hóa...). Công cụ phái sinh là cam kết của hai bên tham gia mà ở đó các bên đều cho phép chuyển đổi rủi ro từ bên này sang bên kia. | ||
| − | Hợp đồng phái sinh được tạo ra theo mẫu của cơ quan quản lý nhà nước gồm 2 bên tham | + | Hợp đồng phái sinh được tạo ra theo mẫu của cơ quan quản lý nhà nước gồm 2 bên tham gia là bên mua và bên bán. Bên mua được gọi là vị thế Long và bên bán được gọi là vị thế Short. Hợp đồng luôn xác định quyền và nghĩa vụ của bên Long và bên Short. |
Hợp đồng phái sinh được giao dịch trên hai thị trường chính: Exchange Traded Derivatives Market và Over – The – Couter Derivatives Market (OTC) | Hợp đồng phái sinh được giao dịch trên hai thị trường chính: Exchange Traded Derivatives Market và Over – The – Couter Derivatives Market (OTC) | ||
Hợp đồng phái sinh được chia làm hai dạng chính, đó là: Hợp đồng cam kết (Forward, Future, Swap) và Hợp đồng quyền chọn (Options, Credit Derivatives) | Hợp đồng phái sinh được chia làm hai dạng chính, đó là: Hợp đồng cam kết (Forward, Future, Swap) và Hợp đồng quyền chọn (Options, Credit Derivatives) | ||
| Dòng 15: | Dòng 15: | ||
== Forward == | == Forward == | ||
| + | Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng phái sinh được giao dịch trên thị trường OTC trong đó hai bên tham gia đồng ý cam kết thực hiện mua bán tài sản cơ sở vào thời điểm xác định trong tương tai, ở một mức giá xác định tài thời điểm ký kết hợp đồng. | ||
| + | :Giá xác định giao dịch tại thời điểm ký kết hợp đồng là Giá kỳ hạn f<sub>0</sub>(t) | ||
| + | :Giá của tài sản cơ sở tại ngày thực hiện hợp đồng S<sub>(t)</sub> | ||
| + | ::Lãi(lỗ) của hợp đồng là chênh lệch giữa S<sub>(t)</sub> và f<sub>0</sub>(t) | ||
Phiên bản lúc 18:59, ngày 5 tháng 4 năm 2021
Công cụ phái sinh là một sản phẩm tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở (Ví dụ: cổ phiếu, lãi suất, tỷ giá, hàng hóa...). Công cụ phái sinh là cam kết của hai bên tham gia mà ở đó các bên đều cho phép chuyển đổi rủi ro từ bên này sang bên kia. Hợp đồng phái sinh được tạo ra theo mẫu của cơ quan quản lý nhà nước gồm 2 bên tham gia là bên mua và bên bán. Bên mua được gọi là vị thế Long và bên bán được gọi là vị thế Short. Hợp đồng luôn xác định quyền và nghĩa vụ của bên Long và bên Short. Hợp đồng phái sinh được giao dịch trên hai thị trường chính: Exchange Traded Derivatives Market và Over – The – Couter Derivatives Market (OTC) Hợp đồng phái sinh được chia làm hai dạng chính, đó là: Hợp đồng cam kết (Forward, Future, Swap) và Hợp đồng quyền chọn (Options, Credit Derivatives)
Exchange Traded Derivatives Market
- • Thị trường tiêu chuẩn hóa, các điều khoản và điều kiện giao dịch được xác định và rất ít khả năng thay đổi các điều khoản đó.
- • Thị trường có tính minh bạch cao, thông tin đầy đủ về các giao dịch trên thị trường và được theo dõi thường xuyên bởi các cơ quan quản lý.
Over – The – Couter Derivatives Market (OTC)
- • Thị trường có tính chất tùy chỉnh, các điều khoản và điều kiện giao dịch linh động, được thay đổi và chỉnh sửa phù hợp với nhu cầu của các bên tham gia.
- • Thị trường có tính minh bạch thấp, các thông tin trên thì trường được báo cáo về cơ quan quản lý tuy nhiên không phải chịu sự giám sát chặt chẽ.
Forward
Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng phái sinh được giao dịch trên thị trường OTC trong đó hai bên tham gia đồng ý cam kết thực hiện mua bán tài sản cơ sở vào thời điểm xác định trong tương tai, ở một mức giá xác định tài thời điểm ký kết hợp đồng.
- Giá xác định giao dịch tại thời điểm ký kết hợp đồng là Giá kỳ hạn f0(t)
- Giá của tài sản cơ sở tại ngày thực hiện hợp đồng S(t)
- Lãi(lỗ) của hợp đồng là chênh lệch giữa S(t) và f0(t)
